Due diligence -muistilista pk-kauppaan
Due diligence on ostajan tarkastus: varmistetaan, että kaupan kohde on sitä mitä on kerrottu, ja löydetään riskit ennen allekirjoitusta, ei sen jälkeen. Pk-kaupassa DD:n voi tehdä kevyesti mutta ei koskaan jättää väliin.
Talous
Tärkein kysymys: onko tulos aitoa ja toistuvaa? Käy läpi tilinpäätökset ja kuukausiraportit vähintään kolmelta vuodelta, myyntireskontra ja suurimmat asiakkaat, sekä omistajan ja yhtiön väliset erät.
Sopimukset ja toiminta
Sopimuksista tarkistetaan kaksi asiaa: siirtyvätkö ne kaupassa (change of control -ehdot) ja onko niissä yllätyksiä. Asiakassopimukset, vuokrasopimus, rahoitussopimukset ja lisenssit ovat tärkeimmät.
Henkilöstö ja avainhenkilöt
Selvitä työsuhteiden ehdot, lomapalkkavelka ja ennen kaikkea avainhenkilöriski: kenen varassa asiakassuhteet ja osaaminen ovat, ja mitä he aikovat tehdä kaupan jälkeen. Usein tärkein DD-keskustelu käydään avainhenkilön kanssa, myyjän luvalla, oikeassa vaiheessa.
Kun löytyy jotain
DD-löydös ei automaattisesti kaada kauppaa. Vaihtoehdot ovat: hinnan alennus, ehtojen muutos (esim. suurempi myyjän laina tai earn-out), myyjän vakuutukset kauppakirjaan tai kävely pois. Viimeinen on aina oltava aidosti pöydällä.